1、宏观重要消息及事件：
习近平主持召开中央全面深化改革委员会第六次会议强调，要对标到年在重要领域和关键环节改革上取得决定性成果，继续打硬仗，啃硬骨头，确保干一件成一件，为全面完成党的十八届三中全会部署的改革任务打下决定性基础。
按照国家统计局公布的GDP初步核算数计算，年政府债务的负债率（债务余额/GDP）为37%，低于欧盟60%的警戒线，也低于主要市场经济国家和新兴市场国家水平；地方政府债务风险整体可控，年末地方政府债务率76.6%，低于国际通行水平。
美国参议院定于周四对共和党与民主党各自提出的提案进行表决，希望让去年12月22日起关门的部分联邦政府机构重新恢复运作。但据华盛顿邮报报道，有迹象表明特朗普政府准备面对停摆问题持续至3月份。
日本央行维持政策利率在-0.1%不变，符合预期；维持10年期国债收益率目标在0%，符合预期。日央行行长黑田东彦称，如有需要，日本央行将采取额外的措施。惠誉确认日本主权评级为A，前景展望稳定。
英国无协议脱欧风险下降，工党欲支持延迟脱欧议案，英镑创两个月新高。德国部长称，不会介意英国推迟脱欧。法国部长称，推迟技术上可行，但没那么简单。分析师认为，英镑走高反映出市场对避免“无协议脱欧”的乐观情绪正在形成。
2、流动性概况
周三，央行开展一季度定向中期借贷便利（TMLF）操作，规模定为亿元，操作期限为一年，到期可根据金融机构需求续做两次，实际使用期限可达到三年，操作利率为3.15%，比中期借贷便利（MLF）利率优惠15个基点。本次创设TMLF是央行在不降息和全面降息之间新增的选项，体现央行货币政策灵活性和操作的稳健。当日有亿逆回购到期，实现净回笼亿元。
21日隔夜shibor报2.%，上涨0.10个基点。7天shibor报2.%，上涨0.60个基点。3个月shibor报2.%，下跌0.50个基点。
3、今日重要经济日程提醒
⑴欧元区1月制造业PMI初值
⑵欧洲央行公布利率决议、欧元区欧洲央行存款便利利率
⑶美国1月19日当周首次申请失业救济人数
⑷美国1月Markit制造业PMI初值
金融期货股指期货：资金流向分化，大盘股受宠
1.核心逻辑：19年开始，A股经历了一波持续的回升，上证综指、深证综指分别达到了过去一个月的新高，资金主要流向大盘股，中证50、沪深板块流入明显，反映当前投资风险偏好依然较低，分行业来看，钢铁、国防、建筑材料等板块涨幅明显。虽然目前政策在逐步托底，但并没有超出市场预期，短期来看利好股市的因素不多，横盘演绎逻辑维持不变。
2.操作建议：IC谨慎空单
3.风险因素：财政宽松超预期、房地产政策松动
4.背景分析：
沪深两市缩量震荡，上证综指收涨0.05%报点，深证成指涨0.09%报.77点，创业板指跌0.09%报.13点，万得全A收涨0.05%。两市仅成交亿元，上一日成交亿元。
重要消息：
1.习近平主持召开中央全面深化改革委员会第六次会议，会议审议通过了《天然林保护修复制度方案》、《国家生态文明试验区（海南）实施方案》、《海南热带雨林国家公园体制试点方案》等；
2.中央深改委会议审议通过了《在上海证券交易所设立科创板并试点注册制总体实施方案》，要稳步试点注册制，统筹推进发行、上市、信息披露、交易、退市等基础制度改革，建立健全以信息披露为中心的股票发行上市制度。
3.财政部发布了我国年全年的财政收支运行数据。从收入来看，1-12月累计，全国一般公共预算收入亿元，同比增长6.2%。从支出来看，1-12月累计，全国一般公共预算支出亿元，同比增长8.7%。
4.国资委：今年将积极稳妥推进装备制造、船舶、化工等领域企业战略性重组，并持续推动电力、有色金属、钢铁、海工装备、环保、免税品等领域专业化整合。
国债期货：基本面重回主导，利率有望继续下行
1.核心逻辑：1月21日，统计局公布了18年4季度经济数据，GDP增速继续回落，第三产业贡献率逐步抬升；生产端，工业增速仍较低迷，全年增速呈现明显下滑态势；投资方面，基建企稳抬升，地产投资编辑下滑；消费略有反弹，但低位增速的现状仍然没有改变。短期基本面仍然是影响国债利率的主要因素，单边行情有望持续。
2.操作建议：节前T谨慎多单，止损于97.7
3.风险因素：资金面波动，经济数据不及预期
4.背景分析：
国债期货震荡下行，10年期主力合约收跌0.28%，持仓量手，日减仓手，5年期主力合约跌0.16%，2年期主力收平。10年期国债活跃券收益率窄幅波动，30年期国债交投活跃，收益率上行逾2bp。
重要消息：
1.央行周三开展了年一季度定向中期借贷便利（TMLF）操作，操作金额亿元，期限为一年，到期可根据金融机构需求续做两次，实际使用期限可达到三年，利率为3.15%，比中期借贷便利（MLF）利率优惠15个基点。
2.据海关统计，年11月份我国出口汽车8.5万辆，创近8个月来新低，比去年同期减少25.2%，为近26个月来首次同比负增长；价值69.7亿元人民币，下降23.8%。我国出口手机1.1亿台，比去年同期减少15.1%；价值.2亿元人民币，增长5.2%。
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